赵简子大猎于中山（1），虞人道（2）前，鹰犬罗后。捷禽鸷兽（3），应弦而倒者不可胜数（4）。有狼当道，人立（5）而啼。简子垂手登车（6），援鸟号（7）之弓，挟肃慎之矢（8），一发饮羽（9），狼失声而逋（10）。简子怒，驱车逐之。惊尘蔽一，足音鸣雷，十步之外，不辨人马。
时，墨者东郭先生将北适中山以干仕（11），策蹇（12）驴，囊（13）图书，夙行失道（14），望尘惊悸（15）。狼奄至（16），引首（17）顾曰：“先生岂有志于济物（18）哉？昔毛宝放龟而得渡（19），随侯救蛇而获珠（20），蛇龟固弗灵于狼（21）也。今日之事，何不使我得早处囊中以苟延残喘（22）乎？异时倘得脱颖而（23），先生之恩，生死而肉骨（24）也。敢不努力以救龟蛇之诚！”
先生曰：“嘻（25）！私汝狼以犯世卿（26）、忤（27）权贵，祸且不测，敢望报乎（28）？然墨之道，‘兼爱’（29）为本吾终当有以活汝（30），脱（31）有祸，固所不辞职也。”乃出图书，空囊橐（32），徐徐焉实（33）狼其中，前虞跋胡（34），后恐疐尾（35），三纳之而未克（36）。徘徊容与（37），追者益（38）近。狼请（39）曰：“事急矣，先生果将揖逊救焚溺，而鸣銮避寇盗耶（40）？惟先生速图（41）！”乃中局蹐四足（42），引绳而束缚之，下首至尾（43），曲脊掩胡（44），委缩蠖屈（45），蛇盘龟息（46），以听命（47）先生。先生如其指（48）内（49）狼于囊口，肩举（50）驴上，引避道左（51）以待赵人之过。
已而（52）简子至，求狼弗得（53），盛怒（54），拔剑斩辕端（55）示先生，骂曰：“敢讳狼方向者，有如此辕（56）！”先生伏质（57）就地，匍匐（58）以进，跽（59）而言曰：“鄙人不慧（60），将有志于世（61），奔走遐方（62），自迷正途（63），又安能发狼踪以指示夫子之鹰犬也（64）？然尝闻之，‘大道以多歧亡羊’（65）。夫（66）羊，一童子可制（67）之，如是其驯也，尚以多歧而亡；狼非羊比，而中山之歧可以亡羊者何限？乃区区（68）循大道以求之，不几于守株缘木（69）乎？况田猎，虞人之所事也，君请问诸皮冠（70）。行道之人（71）何罪哉？且鄙人虽愚，独不知夫狼乎；性贪而狠，党豺（72）为虐，君能除之，固当窥左足（73）以效微劳，又肯读之而不言哉？”简子默然（74），加历来道，先生亦驱驴兼程（75）前进。
良久（76），羽旄（77）之影渐没，车马之音不闻。狼度（78）简子之去远，而作声囊中曰：“先生可留意矣。出我囊（79），解我缚，拔矢我臂（80）我将逝（81）矣。”先生举手出狼，狼咆哮谓先生曰：“适为虞人逐其来甚速，幸先生生我（82）。我馁（83）甚，馁不得食，亦终必亡而已（84）。与其饥死道路，为群兽食（85），毋宁（86）毙于虞人，以俎豆于贵家（87）。先生既墨者，摩顶放踵（88）思一利天下，又何吝一躯啖我而全微命乎（89）？”逐鼓吻奋爪（90），以向（91）先生。
先生仓卒以手搏（92）之，且搏且却（93），引蔽驴后（94），便旋而走（95），狼终不得有加（96）于先生，先生亦竭力拒，彼此俱倦，隔驴喘息。先生曰：“狼负我，狼负我！”狼曰：“吾非固欲负汝（97），天生汝辈，固需吾辈食也。”相持既久，日晷（98）渐移。先生窃念（99）；天色向晚，狼复群至，吾死矣夫！因绐（100）狼曰：“民俗（101），事疑必询三老（102）。第（103）行矣，求三老而问之，苟（104）谓我可食即食，不可即已（105）。”狼大喜，即与偕行。
踰时（106），道无行人，狼馋甚，望老木僵立路侧，谓先生曰：“可问是老。”先生曰：“草木无知，叩焉何益（107）？”狼曰：“第问之，彼当有言矣。”先生不得已，揖老木具述始末（108），问曰：“若然，狼当食我耶！”木中轰轰有声，谓先生曰：“我杏也（109）。往年老圃（110）种我时，费一核耳，踰年华，再踰年实（111），三年拱把（112），十年合抱，至于今二十年矣。老圃食我（113），老圃之妻食我。外至宾客，下至于仆，皆食我。又复鬻实于市以规利（114）。我其有功于老圃甚至巨（115）。今老矣，不得敛华就实（116），贾（117）老圃怒。伐我条枚（118）。芟（119）我枝叶，且将售我工师之肆取直（120）焉。噫！樗朽之材（121），桑榆之景（122），求免于斧钺之诛（123）而不可得。汝何德于狼，乃觊免乎（124）？是固当食汝（125）。”言下，狼复鼓吻奋爪，以向先生。先生曰：“狼爽盟（126）矣。矢（127）询三老，今值（128）一杏，何遽见迫耶（129）？”复与偕行。
狼愈急，望见老牸（130），曝日败垣（131），谓先生曰：“可问是老。”先生曰：“曏者（132）草木无知，谬言（133）害事。今牛，禽兽耳，更何问为？”狼曰：“第问之，不问将咥汝（134）”先生不得已，揖老牸，再述始末以问，牛皱眉瞪目，舐鼻张口，向先生曰：“老杏之言不谬矣。老牸茧栗（135）少年时，筋力颇健，老农卖一刀以易我，使我贰群牛（136），事南亩（137）既壮，群牛日益老惫（138），凡事我都任之。彼将驰驱，我伏田车（139）择便途以急左趋；彼将躬耕，我脱辐衡（140），走郊击以辟榛荆（141）。老农亲我（142），犹左右手。衣食仰我而给，婚姻仰我而毕，赋税仰我而输，仓臾仰我而实（143）。我亦自说，可得帷席之蔽如马狗也（144）。往年家储无儋石（145），今麦收多十斛（145）矣、；往年穷居无顾借（147），今掉臂行村社（148）矣，往年尘巵罂（149），涸唇吻（150），盛酒瓦盆半生未接（151），今酝（152）黍稷，据尊罍（153），骄妻妾矣；往年衣短褐（154），侣木石（155），手不知揖，心不知学，今持兔园册（156），戴笠子，腰韦（157）带，衣宽博（158）矣。一比一粟，皆我力也。顾（159）欺我老弱，逐我荒野；酸风身眸（160），寒日吊影（161）；瘦风如山，老泪如雨；涎垂而不可收，足挛（162）而不可举；皮毛具亡，疮痍未瘥（163）。老农之妻妬且悍，朝夕进说曰：‘牛之一身无废物也；肉可脯（164）皮可鞟（165），骨角且切磋（166）为器。’指大儿曰：‘汝受业庖丁（167）之门有年矣，胡不砺刃于硎（168）以待？’迹是观之（169），是将不利于我，我不知死所矣（170）夫我我功，彼无情，乃若是行将（171）蒙祸；汝何德于狼，觊幸免乎？”言下，狼又鼓吻奋爪以向先生，先生曰：“毋欲速（172）。”
遥望老子杖藜（173）而来，须眉皓然（174），衣冠闲雅（175），盖有道者（176）也。先生且喜且愕（177）。舍狼而前（178），拜跑啼泣，致辞曰：“乞丈人（179）一言而生。”丈人问故，先生曰：“是狼为虞人所窘（180）求救于我，我实生之（181）。今反欲咥我，力求不免，我又当死之（182）。欲少延于片时，誓定是于三老（183）。初逢老杏，强我（184）问之，草木无知几杀我；次逢老牸，强我问之，禽兽无知，又将杀我；今逢丈人，岂天这示丧斯文也（185）！敢乞一言而生。”因顿首杖下，俯伏听命。丈人闻之，欷歔（186）再三，以杖叩狼曰：“汝误矣。夫人有恩而背之，不详莫大焉（187），儒谓受人恩而不忍者，其为子必孝，又谓虎狼之父子（188）。今汝背恩如是，则并父子亦无矣。”乃厉声（189）曰：“狼速去，不然，将杖杀汝。”
狼曰：“丈人知其一、未知其二（190）请愬（191）愿丈人垂听（192）。初。先生救我时，束缚我足，闭我囊中，压以诗书，我鞠躬不敢息（193），又蔓词以说（194）简子，其意盖将死我囊而独窃其利（195）也。是安可不咥？“丈人顾先生曰：”果如是，是羿亦有罪焉（196）。“先生不平，具状其囊狼怜惜（197）之意。狼亦巧辩不已以求胜。丈人曰：“是皆不足以执信也（198）。试再囊之，吾观其状果困苦否。”狼欣然从之，信（199）足先生。先生复缚置囊中，肩举驴上，而狼未知也。丈人附耳谓先生曰：“有匕首（200）否？”先生曰：“有。”于是出匕，丈人目先生使引匕刺狼。先生曰：“不害狼乎？”丈人笑曰：“禽兽负恩如是，而犹不忍杀，子固仁者，然愚亦甚矣，从井以救人（201），解衣以活友，于彼计则得（202），其如就死地何（203）？先生其此类乎！仁坠毁于愚，固君子之所不与也（204）。”言已（205）大笑，先生亦笑遂举手且先生操刃区殪（206），弃道上而去。