却说伯颜引了大军，势如破竹，直趋临安。宋廷闻报，召群臣会议，束手无策，大众皆请贾师相督师退敌。似道至此，也无法推诿，只好应允。遂下诏命似道都督诸路军马，开府临安，用黄万石等参赞军机，所辞官属，均得先命后奏。在封摏库中，拨金十万两，银五十万两，关子一千万贯，充都督府公用。王侯邸第皆令捐助军饷，并核僧道租税，收来作饷，一面诏天下勤王，其时已是咸淳十年的暮冬时候，似道在葛岭私第与妻妾们围炉守岁，还是花团锦簇，珠围翠绕，十分快乐！
次日为帝屈即位第一个元旦，改元德祐. 宫廷里面，仍是循例庆贺。到了晚间，即有惊报前来，元兵已入黄州，沿江制置使陈奕出降，元令为沿江都督。其子岩，守江东州，也随父投降。知蕲州管景模，又遣人往迎元兵。似道闻报，方才有些着急！忙召吕师夔为参赞都督府军事。师夔不肯受命，与江州钱真孙，迎降元兵，伯颜命师夔知江州。师夔于庾楼，特设盛筵，宴请伯颜，且献宗室女两人侑酒。伯颜至，见有二美人侍宴，不禁怒道：“我奉天子之命，兴仁义之师，问罪宋朝。你怎么用女色蛊惑我呢？”说罢，饮酒一杯，径自跨马而去。师夔甚觉惭愧！暗中连呼晦气。
贾似道在临安闻得吕师夔又复降敌，急得不知所措，忽报刘整病死，似道大喜道：“刘整既死，敌失向导，此天助我成功也。”遂上表出师，抽诸路精兵十三万人从行，金帛辎重，不可胜计，皆装载船中，舳舻相衔，一百余里。到了芜湖，遣人通问吕师夔，请调停和议，师夔不答。夏贵引兵来会，于袖中出一书，指示似道道：“宋历只有三百二十年。”似道也不开口，低头叹了一声，心知夏贵也不可恃，即起用汪立信为江淮招讨使，令就建康募兵。
立信闻命，即日启行，至芜湖与似道相见。似道抚立信之背道：“当日不用公言，以致如此，今将若何措置？”立信道：“现在更有何策，寇已深入，江南无一寸干净土，立信此来，不过要寻一片赵家土地，拼却一死，死要死得分明，始不失为赵家臣子。”似道甚为怀愧。勉强对答了几句话，立信告别而去。似道又令宋京至元军，请称臣奉币，如开庆原约。伯颜答书道：“我军未渡江时，尚可议和入贡，今沿江州郡，皆为我有，还有什么和议可言，必欲求和，请自来面议。”
似道得书，正急得无可奈何。忽报元兵又进陷池州，知州王起宗遁去，通判赵卯发全家死节。似道只得简选精锐七万余人，尽属孙虎臣，令截击元兵。又令夏贵率战舰二千五百艘，相继而进；自率后军驻于鲁港，作为后应。虎臣军中，携一爱妾，时刻不离，至是亦令乘舟随行。刚至池州下流丁家洲，遥见敌兵，即列舟对垒。伯颜用大炮轰击中军，弹火喷射，所至披靡，虎臣大为惊惶！阿术复率划船数千，乘风直进，呼声震天地。宋军先锋姜才，正在拼命死战，虎臣心惊胆战，忽然跳至姜才船上，部众顿时哗噪道：“步帅逃走了。”全军大乱。
夏贵因虎臣新进，权出己上，已是袖手观望，此时不战而溃，自乘小舟，掠似道坐船而过，大呼道：“彼众我寡，势不可挡，师相速自为计。”似道大惧！忙鸣金收军，舳舻播荡，忽分忽合。阿术乘机横扫，伯颜指挥步骑夹岸助攻。宋军不死于刀剑之下，即死于江水之中，江水为之尽赤，所有军资器械，一概为元兵掠去。似道奔至珠金沙，夜召夏贵等议事，孙虎臣也逃了来，顿足大哭道：“我军无一人用兵，如何是好？”夏贵冷笑道：“我从前与他血战，倒也有几次了。”似道便问为今之计，如何才好？夏贵道：“诸军胆落，不堪再战，惟有速入扬州，招集溃兵，迎驾海上，我当死守淮西。”言毕，解舟自去。似道与虎臣，单舸奔往扬州。
次日，见溃卒蔽江而似道令队日登岸，扬旗招集，皆不见应，甚至有出言谩骂的，似道无法可施。镇江、宁国、隆兴、江阴的守将，均弃城而去。太平、和州无为军又相继降元。饶州被陷，知州事唐震，合家殉难。前宰相江万里，自投水中，其子镐等，亦依次投入，积尸如叠，似道上书请迁都，太皇太后不许。殿帅韩震，复以为请，乃下宰臣集议。左丞相李爚主张固守，为韩震等反对，遂遁去。后经三学生上书谏阻，因即罢议。再诏令各路勤王，先是勤王诏下，诸将皆观望不前，只有李庭芝遣兵入援，此时又来了个张世杰。参政陈宜中，疑世杰由元军来归，将其部下尽行易去，另调新军，归世杰统带。
江西提刑文天祥、湖南提刑李芾，亦引兵入卫。但是大局已坏，虽有一二忠义之士，奋身为国，也无可挽回了。右宰相章监，托故径去，进陈宜中知枢密院事。
伯颜进兵建康，汪立信自别似道，向建康进发，见守兵皆溃，四面都是北兵，遂折回高邮，意欲控引江汉，作为后图。
闻得似道师溃，江汉州郡，望风出降，不禁长叹道：“我今日犹得死在宋土了。”乃致酒与宾僚诀别，自作表报谢三宫，并与从子书，嘱以后事。夜半起步庭中，慷慨悲歌，握拳击案，以致失声三日，扼吭而死。伯颜至建康，立信爱将金明，携立信家人走避，有以立信三策，陈告伯颜，请戮其妻孥。遂访求立信家属，衄以金帛。
伯颜既入建康，又遣兵四出，收降了广德军。似道穷迫无计，只得缴还都督印，陈宜中问堂吏翁应龙，似道现在何处？
应龙回称不知。宜中疑其已死，上疏乞诛似道。太皇太后谢氏道：“似道历事三朝，不忍以一朝失算，即置典刑。”乃诏免似道平章都督，授为醴泉观使，凡从前所行诸弊政，一概罢除，将公田给还田主，令率租户为兵，放还贬谪诸人，并复吴潜向士璧等官阶，刺配翁应龙于吉阳军，贬廖莹中、王庭、刘良贵、陈伯大、董朴等官。
未几，三学生及台谏侍臣，又交章请诛似道，太皇太后还不肯从，似道又上疏乞保全，且言为夏贵、孙虎臣所误。有诏令李庭芝资遣似道归越，守丧终制，似道还留在扬州，不肯归去。王爚又上疏论似道，既不死忠，又不死孝，乞严加谴责，颁诏诘责，似道始返绍兴。绍兴守臣闭门不纳，王爚又入陈太皇太后道：“本朝权臣稔祸，从无如似道这样厉害的。措绅草茅，迭经弹劾，陛下皆不允行，如此不恤人言，将何以谢天下。”太皇太后始道降似道三官，居住婺州。婺州人民，闻似道到来，争作露布，驱逐出境，不准逗留。监察御史孙嵘叟等，又上言罪重罚轻，乃流窜至建宁府。国子司业方应发。中书舍人王应麟，请授诸四裔，以御魑魅，且请重惩奸党，以申国法。
又下诏斩翁应龙，籍其家产。廖莹中等除名，窜逐岭南，谪似道为高州团练使，安置循州，籍产没官，荣王与芮此时晋封福王，深恨似道，募人为监押官，欲与途中除之。会稽县尉郑虎臣，自请于福王与芮，愿充监押官。
你道郑虎臣为何自愿请行呢？原来虎臣之父为似道所陷，刺配远方。虎臣久欲报仇，遇到这个机会，所以请行。遂去押解似道启行。似道正寓居建宁府开元寺内，还有侍妾数十人。
虎臣命将侍妾逐去，即促似道长行，命舆夫撤去舆盖，曝行秋日中，且编唱杭州俚歌，教舆夫高声歌唱，屡呼似道姓名以辱之。一日，行抵一古寺，壁上有吴潜南行时所题诗句，虎臣故意指着问道：“贾团练，吴丞相何以至此？”似道怀惭不能回答。未几，舍舟登陆，行次剑州黯淡滩，虎臣又令似道观水道：“此水甚清，可以就死。”似道道：“朝廷并未有诏令我就死。”到了漳州木棉巷，虎臣道：“我为天下除奸贼，虽死无恨。”遂于似道登厕时，拉其胸，折骨而死。似道既死，漳州守经纪其丧，讲富民所蓄油杉以之为棺，初时签书枢密院事林存儒，为似道所倾，南窜至漳州而死。林氏子孙闻得油杉甚佳，欲制棺以为殓，后因价值过巨，无力购置，忿然对富民道：“你可好好收藏，留于贾丞相自用。”此时竟用此杉，以殓似道，也可谓奇事了。后人有诗咏似道道：南荒一逐使人愁，林氏油杉早见收；迁客墨痕萧寺壁，相逢生怕唱杭州。
先是似道当国，尝梦金紫人引一客至，对他说道：“此人姓郑，能制公命。”其时内侍郑师望宠幸用事，似道疑及师道，因借他事，勒令外窜，岂知死于郑虎臣之手。又有临安梢人，泊舟苏堤，方当盛暑，卧于舟尾，中夜不寐，忽见三人长不满尺，聚坐沙州，一人说道：“张公到了，将奈何？”一人道：“贾平章非仁者，决不相恕。”又一人涕泣道：“我固无生望了，你们还可以见他败亡。”三人对泣逾时，入水而没。次日，渔人张公，获一鳖，径逾二尺，纳之葛岭私第，似道烹而食之，未及三年，似道即败。当似道极盛之际，尝发愿斋云水千人，施斋数日，其额已足，最后有一道士，衣衫褴缕，踵门求斋。
主其事者，以千人之数已足，不肯放入。道士坚求不已，不得已在门房施与一斋。道人食罢，复其钵于案上而去。众人尽力移钵，分毫不动，大为诧怪！启于似道，尚不相信，亲往观看，举手揭之，随腕而起。内有诗二句道：得好休时便好休，收花结子在漳州。
似道见了，方知真仙降临，深悔当面错过，未能详问休咎。
惟这两句诗经门客等多方猜测，终不能解。后来似道死于漳州木绵庵，始知此两句，实预示似道身死之地，可见世事，皆有定数。似道死后，宋廷以王爚平章国事，陈宜中、留梦炎为左右丞相兼枢密使，都督诸路军马。宜中在太学时，曾与黄镛等纠劾丁大全，编管远州，当时曾为六君子。后来大全被斥，宜中释回，夤缘似道，得居显职。及似道芜湖战败，逃居扬州，宜中疑其已死，故奏请惩似道罪；此时又因郑虎臣擅杀似道，捕之下狱，置于死地，复请许似道归葬，赐还田庐。太皇太后只道他存心忠厚，事事依从，哪知他竟是似道一党呢？宋廷又命张世杰，总都督府诸军，分道拒元。无如元兵日逼近，临安一日数惊，同知密院事曾渊子等数十人，竟相率遁去。签书枢密院文及翁，同签书院事倪普，故意令台官劾论自己过恶，章未及上，已迫不及待，出关潜逃，相继而遁者，日有数起。太皇太后闻知，特下手诏，戒饬群臣道：我朝三百余年，待士大夫以礼，吾与嗣君，遭家多难，尔大小臣工，未尝有出一言以救国者，内而庶僚，畔官离次，外而守令，委印弃城，耳目之司，既不能为吾纠击，二三执政，不能倡率群工，方且表里合谋，接踵宵遁，平时读圣贤书，自许谓何？乃于此时，作此举措，生何面目对人，死亦何以见先帝。天命未改，国法尚存，其在朝文武官，并转二资，其畔官而遁者，令御史台觉察以闻，量加惩谴。
手诏虽下，朝内百官，潜逃的尚日有所闻。最可笑的是边廷守将，时势危急至此，他们还擅杀元朝使臣。元礼部侍郎廉希贤、工部侍郎严忠范，赍奉国书赴宋，行至独松关，守将张濡，令部兵袭杀忠范，执了希贤，送往临安。希贤受创，死于道中。宋廷知道惹祸，忙遣使往告元军，戕使之事，实系边将所为，朝廷并不知道，当依法加诛，乞贵国修好罢兵。伯颜又令议事官张羽，偕宋使回临安，道出乎江，又为宋将杀死，伯颜愈加发怒！遣兵四出，收降常州，攻入岳州，陷了江陵。京湖宜抚使朱祀孙，副使高达，均降于元。元将阿里海涯，命祀孙移檄部属，谕令授诚。于是湖北州郡，相继出降，荆南已为元有，伯颜无西顾之忧，安心东下，直至真州，先遣弁目李虎，携书扬州谕降。
制置使李庭芝，斩使毁书，令统制姜才出战。姜才胜敌于三里沟。宋将刘师勇，又收复常州，兵威稍振。张世杰召刘师勇、孙虎臣等大集舟师，为扬州声援，又为元兵所败，廷臣复发生意见。先是平章王爚上言。陈、留二相，宜出一人督师吴门，为陈宜中所阻。至是因世杰兵败，愤而求去，太皇太后不许。京学生刘九皋，又上言陈宜中误国，不亚于贾似道疏入不报。宜中悻悻而去，太皇太后自作手书，命宜中母杨氏，促其速来。宜中乃请以祠官入侍，进拜醴泉观使，以文天祥和平江府，李芾知潭州。文天祥上疏请建四镇，留梦炎、陈宜中以为迂阔难行，置之不答。天祥叹息而去。
伯颜分兵三路，水陆并进，期会临安，常州复陷，江西诸州郡尽失。元兵至独松关，守将张濡遁去，元兵长驱入关。宋廷大惧！促文天祥入卫，天祥与张世杰计议，以为淮东坚壁，闽广全地，若与敌血战万一得捷，命淮师截敌后路，国事尚可有为。世杰深然其计，入奏朝廷，陈宜中谓王师务宜慎重，又不允行，左丞相留梦炎，不告而去，宜中没有他法，只有求和一策，命工部侍郎柳岳，至元军通好。柳岳见了伯颜说道：“嗣君冲幼，尚在衰经，古礼不伐丧，贵国为何兴师。况前此背盟，悉出贾似道一人，今似道伏诛，贵国亦可恕罪了。”伯颜道：“汝国戮我行人，所以兴师问罪。从前钱氏纳士，李氏出降，皆是汝国旧例。况汝国得于小儿，失于小儿，天道好还，何必多言。”柳岳无言可对，只得退回。宜中又令宗正少卿陆秀夫、兵部侍郎吕师孟与柳岳再往元军，情愿称侄，或称孙乞和，伯颜仍旧不许。秀夫等还报，宜中又奏准太皇太后，奉表求封为小国，再遣柳岳奉表，前往元军，行抵高邮稽家庄，为土民所杀。
元兵逐步进逼，好容易过了残年，已是德祐二年了。忽接湖南警报，潭州已失，湖南镇抚大使兼知州事李芾死节，临安戒备益严，讹言益甚，百官又相率逃去。一日，帝显临朝，文班只得六人。未几，嘉兴府又降于元，安吉州又复输款。太皇太后泣道：“苟存社稷，称臣亦不足惜。”乃命监察御史刘岜赴元军奉表称臣，上元主尊号，岁贡银绢二十五万，乞存境土，聊奉宗社。伯颜不允，必欲宋君臣出降。刘岜还报，太皇太后召群臣会议。文天祥请命吉王、信王出镇闽广，徐图恢复。乃封吉王是为益王，出判福州，信王昺为广王，出判泉州。次日，伯颜兵抵皋亭山，前锋直至临安府北新关，文天祥、张世杰请三宫入海。陈宜中以为危，竟劝太皇太后，遣临察御史杨应奎，赍传国玺及降表，往元军请降。其降表道：宋国主臣显谨，百拜奉表言。臣眇然幼冲，遭家多难，权奸贾似道，背盟误国，至劳兴师问罪。臣非不能迁避以求苟全，只以天命有归，臣将焉往，谨奉太皇太后命，削去帝号，以两浙、福建、江东西、湖南、二广、四川、两淮、现存州郡，悉上圣朝，为宗社生灵祈哀请死，伏望圣慈垂念，不忍三百余年宗社，遽至陨绝，由赐存全，则赵氏子孙，世世有赖，不敢弭忘。
伯颜收下玺表，命首相陈宜中出议降事。谁知宜中，竟于夜遁去。张世杰、刘师勇等因不战即降，愤恨入海。师勇忧恚成疾，纵酒而死。太皇太后以文天祥为右丞相，兴左丞相与坚，往元军议降。文天祥辞职不拜，径与吴坚赴元营，见了伯颜，即进言道：“北朝若以宋为与国，请退兵平江或嘉兴，然后议岁币及金帛犒师，北朝得全师而回，最为上策；若必欲毁宋社稷，恐淮、浙、闽、广尚多未下，兵连祸结，胜负难料，请执事详察。”伯颜因其语言不逊，将天祥留于军中，令吴坚回去。
当即改临安为两浙大都督府，令忙兀台及范文虎入城治事，又命张惠等入封府库。太皇太后尚命贾余庆为右丞相，与左丞相吴坚，签书枢密院事家铉翁等，充祈请使如元，先至伯颜军。
未知伯颜肯不灭宋之宗社否？且看下回分解。