京兆王元愉，字宣德，太和二十一年(497)受封，任都督、徐州刺史。由彭城王中军府长史卢阳乌兼州长史，州中事情不论大小，都交给阳乌。宣武帝初年，任护军将军。宣武帝和几位弟弟很友爱，元愉经常进出宫中，早晚住在那里，就像一家人。
改任中书监。给他娶顺皇后的妹妹当王妃，可是并不被他礼遇。元愉在徐州时曾纳了一个小妾李氏，本性杨，是东郡人，元愉在夜间听到她唱的歌，很喜欢，因而受到宠幸。他被免了州太守回京城以后，想让李氏地位显贵些，就托右中郎将赵郡人李恃显当她的养父，然后到李家迎娶，生了儿子宝月。顺皇后召李氏进宫，打她并毁了她的容貌，逼令她当尼姑，住在内宫，将所生的儿子交给王妃抚养。一年多以后，皇后的父亲于劲因皇后过了好久还没有生产，就上表劝皇帝多找些嫔妃，并让皇后将李氏归还给元愉，元愉对李氏旧爱更加深厚。元愉喜欢写文章，也很能写些诗赋。经常召集当时的才士宋世景、李神亻隽、祖莹、邢晏、王遵业、张始均等人，一起欢宴畅饮。并招集四方的儒学宾客严怀真等几十人，设馆舍礼敬他们。所得到的谷物绢帛，大多散发出去。他又很崇敬和相信佛道，以致于费用经常接应不上。他跟弟弟广平王元怀相互夸耀，比赛华丽奢侈，贪赃枉法。于是，宣武帝把元愉抓到宫中处置，打了五十杖，放出到冀州任刺史。
开始时，元愉想要担任侍从要职，可是官职比不上两个弟弟，他心中怀恨羞愧，形于言色。又因为自己的宠妾屡次遭受折辱，内外都感到压抑。当到州任职后，谋反。元愉便杀了长史羊灵引和司马李遵，宣称得到清河王的密诏，说高肇密谋杀害皇帝。于是便在信都的南面筑坛，以柴燎祭告天帝，即皇帝位，大赦天下，建年号为建平元年，立李氏为皇后。宣武帝下诏派尚书李平讨伐元愉。元愉出兵对抗朝廷兵马，多次失败，便关闭城门自守。元愉自知大势已去，便带着李氏和四个儿子一行几十骑出了城门，各军追上以后，把他们绑了送往朝廷。皇帝下诏将他们送往京城，准备用家人的规矩进行教训。元愉每次在亭驿住宿时，一定牵李氏的手，尽其爱恋之情。虽在拘锁之中，饮食品尝自如，没有一点羞愧和畏惧的神色。到达野王时，元愉对别人说：“虽然皇上慈爱恩深，不忍心杀我，我又有什么面目见皇上！”于是不停声地痛哭流泪，断气而死，年仅二十一岁。也有人说是高肇派人杀害了他。用一只小棺材将他收殓埋葬了。几个儿子到洛阳后，都被赦免了。后来灵太后让元愉的四个儿子都附属皇室本籍中，并追封元愉为临洮王。宝月便改葬了父母，追服孝三年。