元悝的弟弟元晖，字景袭。他从小深沉机敏，博读文史典籍。宣武帝即位，被任命为给事黄门侍郎。
起初，孝文帝迁都洛阳时，旧权贵们都不想迁移，当时为了缓和大家的情绪，便允许他们冬天住在南面，夏天住在北方。宣武帝被他身边的人也说得心动，外边便有人询问是不是要搬回北方去，甚至有人已张榜出卖田地房屋，人心惶惶不安。元晖便请求给他奏事的时间，详细陈述了自己听到的传闻，并说：“先皇迁都，因为百姓留恋故土，所以才发布了冬夏两地居住的诏书，无非权且安定情绪罢了。这不过是当时说的话，实在不是先皇真实想法。况且从那里迁移来的人，已经在这里安居多年，不论从公家和私人打算，决没有重回北方的道理。恭请陛下最终完成高祖既定大业，不要听信邪臣的不负责的胡言乱语。”皇帝采纳了。
他再晋升为侍中，领右卫将军。虽然并没有做多少有益的事情，却深受皇帝的宠信。凡是宫中重要的机密大事，元晖另外奉旨，收藏在柜里，只有元晖入内才能打开，其余的侍中、黄门没有人能知道。侍中卢昶也是受到恩宠的人，所以当时人们给他们取绰号为“饿彪将军、饥鹰侍中”。又升任吏部尚书。他根据送来的财物多少任用官员，都有定价，大郡帛两千匹，次郡一千匹，下郡五百匹，其余的官职也多少有别，天下号称为市场。出任冀州刺史，下州的时候，运送物品的车辆接连不断，从信都出发直到汤阴之间，首尾相连，络绎不绝。他的车子上少了脂角，就在路上拦住牛，硬从头上砍断牛角，补充使用。元晖检括丁户时，听由他们归回原来的地方，查出应交的调绢五万匹。可是他贪得无厌，四处搜括钱财，百姓们都觉得很头痛。
明帝初年，被召回任尚书左仆射，负责吏部选用官员的事情。后来又下诏让元晖和任城王澄、京兆尹愉、东平王匡共同处置门下省的大事。
元晖又上书皇帝，论述为政要务：
其一是：御史一职，务用贤人。必得贤人，不拘品级爵禄，让他长久用事，督责他务必成功。
其二是：稳定人心，安定边疆，观时而动。近来边将胸无大略，贪图侥幸之功，楚梁未能交好，而闺妇屡结愁怨，此乃庸人所为，急功近利所致。平吴之计，自有良谋，不在于一城一戍之得失。又河北数州，国之根本，饥荒多年，户口流散，如今边境，又再征兵，如同今日，何易有所举动？我以为几年之间，惟应力保边境安宁，停止征召服役，安定民心，致力农耕，以利中夏。请严令边将，从今以后，如有边塞敌方请求归附的，不得派兵支援，接纳都须上表请示。违令者即使立功，也应以违背诏令论处。
三是：国家资财积累，依赖河北。饥荒连年，户口逃散，滋生奸诈，任意隐瞒，生小减老，乱注死失，收人租调，为己私吞。官员贪损于上，民众困乏于下。如不另立制度，善加核实，损耗之途，方兴未艾。请求朝议，明宣条例。
皇帝采纳了他的意见。
元晖爱好文学，招集儒士崔鸿等人撰写和收录了百家要事，以类别相同的收在一起，取名为《科录》，共有二百七十卷，上起自伏羲，下至晋朝，共十四代。元晖病重时，仍将书表奏皇帝。去世以后，赐给东园制作的棺材，赠封为使持节、都督中外诸军事、司空公，谥号为“文宪”。临埋葬时，又赐给羽葆班剑鼓吹二十人，羽林军一百二十人送葬。