献宗皇帝李德旺，神宗遵顼次子也。光定十三年二月，神宗废太子德任，以德旺为太子。十二月，神宗诏传位于太子，乃即位时，年四十二，改元乾定。时蒙古主使史天祥徇西夏，破贺兰山还，遇敌射伤，额出血，目为之昏。（《宋史·夏国传》及《元史·文天祥传》）
西夏称乾定元年
春正月，裕陵、泰陵灾，草木皆流血。德旺遣官禳之，二十日止。（《西夏书事》）二月，结漠北诸部兵，以拒蒙古。
德旺闻蒙古主征西域未还，遣使结漠北诸部为外援，阴图拒守计，诸部出兵应。（《西夏书事》）夏五月，蒙古兵围沙州，不克。
蒙古主自西域还，闻夏国有异图，自将兵由河外攻沙州，逾月不下。遣部下兵夜穴城以入，守将籍辣思义纳火穴中，蒙古兵多死，思义城守如故。（《西夏书事》）
闰八月，宋帝崩，史弥远矫诏立沂王子昀为皇帝，是为理宗。（《宋史·中宗本纪》）九月，蒙古取银州。
蒙古久攻沙州，恐银、夏出兵赴援，遣大将军孛鲁、黑马等分兵攻银州。监府塔海出战，兵败被俘。斩首数万级，获生口、牛、羊数十万。银州遂破。（《元史·孛鲁传》及《黑马传》）
冬十月，遣使如金修好。（《金史·哀宗本纪》。按《交聘表》作十一月。）十一月，遣使蒙古请降，沙州围解。
德旺闻银州不守，漠北诸部溃散，遣使诣蒙古军前请降，许以质子为信。蒙古主始解沙州围。城中坚守半载，军民困乏，牛、羊、马、驼殆尽。（《西夏书事》）
西夏称乾定二年
春三月，蒙古使来，责任子，不遣。
蒙古遣其臣孛秃至夏国，责遣质子。德旺犹预未决，右丞相高良惠言：“两国相交，忠信为主。彼强吾弱，势难背言。宜择宗室之贤者，加以王号，赐以车旗，俾结蒙欢，庶几稍纾国患。”德旺曰：“我方修好金源，共支北敌。任子一往，受其束缚，后悔何追？”枢密使李元吉曰：“蒙古虎狼，虽恭顺不违，犹恐咆哮。其性若反复无恒，是自启兵端也。况金室浸衰，自守不支，焉能济我耶？”德旺不听，谢孛秃遣回。（《西夏书事》）
夏六月，太白昼见，与日争明。德旺求直言。
殿中御史张公辅疏陈经国七事：“一曰收溃散以固人心。自兵兴之后，败卒旁流，饥民四散，若不招集而安抚之，则国本将危。臣愿劳来还定，计其室家，给以衣食，庶几兵民乐业，效忠徇义，靡有二心。二曰坚盟信以纾国难。蒙古孛秃去时，坚请三思再议。今为时半载，未见兵临。或者尚深观望，急宜遣使纳质，以示忠诚。使彼师出无名，我得徐为善后。臣知言而无补，然非此无以弭患也。三日修城池以备守御。银州失守，河西诸隘与敌同之。千里之内，楼橹、斥堠，荡然无存。宜乘北兵暂去，缮隍浚壕，无事则安堵堪资，兵至则扼险可守。若任其如入无人，岂不殆哉！四日明军政以习战守。国家向有绥、宥诸羌，藉以立国。嗣为宋、金控据，兵势浸衰。今惟料瓜、肃精强，兴、灵劲勇。明赏罚，计功能，委之宿将、亲臣，量敌为进退，祝地为攻守，或者积衰之后，可冀振兴。五曰联烽堠以立应援。自金源开隙，使介不通，往来禁绝。越人视秦，肥瘠无关。致蒙古乘隙，屡肆兵凶。今宜遣使与金约和，两国各置边烽，设侦候，此举彼应，彼困此援。我兵气壮，敌亦不敢正视矣。六曰崇节俭以裕军储。国经兵燹，民不聊生，耕织无时，财用并乏。今将宫中府中浮靡、勋臣戚臣赏赍，去奢从俭，以供征调之用，则粮足而兵自强耳。七日观利便以破敌势。蒙古距国千里，初来不拒，继与连兵，俾其险阻既明，道路尽熟，若不出奇奋击，何以示我兵威？议者以王城可守，任其连破州郡，是犹心腹之疾先起手足，可不急为疗救乎！今聚境内精兵犹可数十万，果能鼓励士气，效命一战，客主势殊，应无不胜。若狐疑满腹，首鼠两端，亡在旦夕矣！”德旺善其辞切，擢为御史中丞。（《西夏书事》）
秋七月，宗室李桢入于金。
桢为国疏族，其父因国乱不仕，挈桢入金应经童试，中选。（《元史·李帧传》）九月，与金议和，定为兄弟之国。
金以夏为北兵所逼，将立新王，以翰林赵周臣为诏册使。既至境，朝议罢其事，飞驿卒追还，乃以翰林冯延登来议和，李献甫为书表盲从行。夏使有口辩，延登不能折，往复数日不决。至以岁币为言，献甫不能平，从旁进曰：“夏国与我和好百年。今虽易君臣之名为兄弟之国，使兄输币，宁有据耶？”使者曰：“兄弟且不论。宋岁输吾国币二十五万匹，典故俱在，君独不知耶？金朝必欲修旧好，非此例不可。”献甫作色曰：“使者尚忍言耶！宋以岁币饵君家，而赐之姓，岸然以君父自居，夏国君臣无一悟者。诚谓使者当以为讳，乃今公言之。使者果能主此议，以从赐姓之例，敝邑虽岁捐五十万，献甫请以身任之。”夏使语塞，和议乃定。定为兄弟之国，夏称弟，各用本国年号。国主旋使光禄大夫、吏部尚书李仲谔、南院宣徽使罗世昌、中书左司郎李绍膺如金报聘。（《金史·西夏传》及《李献甫传》、《交聘表》）
纳蒙古仇人赤腊喝翔昆。
赤腊喝翔昆，乃蛮部屈律罕子。蒙古灭乃蛮，屈律罕走死契丹。蒙古主索其子，赤腊喝翔昆来投，德旺以其同仇纳之，给以粮糗。（《元史·太祖本纪》）
冬十月，金遣聂天骥、张天纲来讲和。（《金史·交聘表》。按九月既与金定和，不知何以十月尚使夏讲和？）
金新定夏使仪注。（《金史·礼志》。按《礼志》新定夏使入见仪：金主御座，群臣小起居毕，阁门使奏：“夏使见。”客省与夏使副对立于幕前，使者奉书，揖毕对行，左上露台殿檐柱外，奉书单跪，阁使接书，使副就拜位立。阁使奏书，全读毕，引使副入殿，鞠躬再拜，复少前跪奏：“弟大夏皇帝致问兄大金皇帝，圣躬万福。”再拜，兴，复位。金主乃宣问夏皇帝，使副鞠躬受旨，毕，少前跪奏：“弟大夏皇帝圣躬万福。”拜，复位。从左退，下阶，至丹墀北向立。以礼物右入左出。尽。使副再至丹墀，舞蹈，不出班重奏“圣躬万福”，毕，再拜。双跪，金主遣人芳问，复立，谢恩。再出班，谢面天颜，复位，五拜。再出拜，谢远差接伴赐汤药诸物，复位，舞蹈，再拜。引右出。次引都管、上中节左入，丹墀立，下阶于阶下立，齐鞠躬通名，先再拜，不出班奏“圣躬万福”，再拜。下节鞠躬声喏，初一拜呼“万岁”，次一拜呼“万岁”，临起呼“万万岁”，祗侯引右出。）
罢南院宣徽使罗世昌。
世昌自奉使回，见金势日蹙，每言金援不足恃，劝德旺为自强计。及纳赤腊喝翔昆，力谏不听，遂乞休，三请方许之。世昌世居银州，乡里已破，流寓龙州。知国且亡，谱《夏国世次》二十卷，藏之。（《金史·赞》及《西夏书事》）
金以与夏修好，诏中外。（《金史·哀宗本纪》）
遣徽猷阁学士李弁如金议互市，往返不能决。金主以杨云翼来，乃定。（《金史·杨云翼传》）
十二月，金遣礼部尚书奥敦良弼、大理卿裴满钦甫、侍御史乌古孙宏毅充报成使来聘。
国书称：“大金皇帝致于弟大夏皇帝阙下。”（《金史·交聘表》）
西夏称乾定三年
春正月，遣精鼎匦匣使武绍德、副仪增御史中丞咩元礼如金贺正旦。（《金史·交聘表》）蒙古主自将来伐。
以夏纳仇人赤腊喝翔昆及不遣质子也。（《元史·太祖本纪》。按《亲征录》作乙酉秋，复统兵征西夏。《元史译文证补》整军攻合申，亦作鸡年秋，此从《元史》。李文田注《元朝秘史》谓，赤腊喝翔昆即王罕子桑昆赤剌合。又纳仇人赤腊喝翔昆，近人屠氏寄《蒙兀儿史记》改编于宋开禧元年乙丑，谓桑昆西奔曾过西夏边彻勒之地，故以纳亡，借口兴师，事当在是年秋。时大军本在金山前，逾漠即入河西，亦因利乘便也。旧史《太祖纪》二十一年春正月，帝以西夏纳我仇人赤腊喝翔昆、不遣质子，自将伐之。云赤腊喝翔昆即你勒合桑昆，异文桑昆西奔经西夏边彻勒之地，事在癸亥，下距丙戌已阅二十三年。蒙无用兵西夏，至是已第五役，欲加之罪，何患无词。顾乃远追二十三年前已往故事借为口实，太不近情。反复思之，此必乙丑年第一次用兵之执言也。西夏与蒙兀本风马牛不相及，成吉思虽好侵伐人国，岂得无故加兵，其始必执一言以开衅。惟乙丑西夏之役，《亲征录》、《旧纪》、《辣施特书》均未言其致讨之故，本是疑窦。今将《旧纪》“纳我仇人赤腊喝翔昆”一语改编于此，深合事情云云。录此以备一说。）
宁夏人术速忽里叛降蒙古，蒙古主命掌膳事。（《元史，来阿八赤传》）二月，上皇遵顼薨。（《金史·西夏传》）蒙古克黑水等城。
蒙古主积怒夏国，亲将兵十万来攻。至秦州，德旺遣人撤桥梁拒之。蒙古宣抚使王楫夜督士卒运木石，比晓桥成，遂进兵，度沙碛，入河西，击散撒里特、勒赤闵诸部，攻黑水城，破之，蕃部死者数万。（《元史·太祖本纪》及《王楫传》）
夏四月，蒙古兵驻浑垂山。
浑垂山在肃州北，蒙古主驻兵避暑。兵士四出抄掠，民间窖积皆尽。（《元史·太祖本纪》及《西夏书事》）五月，取肃州。
肃州守将乃蒙古千户昔里钤部兄，坚守不下。蒙古主遣钤部谕之降，不听。钤部惧城破害及其家，先以为请。蒙古主怒城久不下，令屠之。惟听钤部求其亲族家人于死所，至是城破得免死者百有六户，归其田业。是役，获阿沙敢不于贺兰山。（《元史·太祖本纪》及《昔里铃部传》，《新元史》）
蒙古取甘州，副将阿绰等死之。
甘州守将为曲也怯律。先是，怯律之妾有娠，不容于嫡，以妾配掌羊群者及里木，所娠之子曰察罕。察罕稍长，其母以告，且曰：“嫡母已有弟矣。”察罕武勇过人，幼牧羊于野，植杖于地，脱帽置杖端，跪拜歌舞。蒙古主出猎，见而问之，察罕对曰：“独行，则帽在上而尊。二人行，则年长者尊。今独行，故致敬于帽，且闻有大官至，先习礼仪耳。”蒙古主异之，乃挈以归，语光献皇后曰：“今日出猎，得佳儿，可善视之。”命给事内廷。及长，赐姓蒙古，妻以宫人弘吉剌氏，屡从征伐，以功为御帐前首千户。从攻西夏，破肃州，进次甘州，适察罕父曲也怯律居守城中。察罕射书招之，且求见其弟。时弟年十三，命登城于高处见之。且遣使谕城中，使早降。其副阿绰等三十六人合谋杀曲也律父子，并杀使者，并力拒守。既而城破，阿绰等三十六人死焉。蒙古主欲尽城坑之，察罕言：“百姓无辜。”乃止。（《元史·太祖本纪》及《察罕传》）
河西旱。河西诸州，草木旱黄，民无所食。（《西夏书事》）秋，蒙古取西凉府。
蒙古主进兵攻西凉。宿卫官粘合重山执大旗指挥六军，手中流矢，不稍动。守臣斡扎篑力屈，率父老以城降。于是搠罗、河罗等县皆不守。（《元史·太祖本纪》及《粘合重山传》）
七月，国主德旺薨。
时蒙古主入夏，城邑多降。德旺惊悸而卒，年四十有六，在位四年，改元一乾定，庙号献宗，史失其谥与陵名。（《宋史·夏国传》）
南平王见，清平郡王之子，献宗德旺之犹子也，初封南平王。乾定四年七月，献宗薨，嗣位，史失其年号。（《宋史·夏国传》。按《金史·西夏传》谓：德旺死，嗣立者史失其名，殊不可解。又按《玉海》有广禧清平，不知夏何主纪元，编附于乾定下。）
八月，蒙古兵破应里等县。
应里与兰州接境，西据沙山，东阻大河，蒙古主逾沙陀，至黄河九渡，攻破之。（《元·太祖本纪》）九月，金还所掠人口。
夏国营田，实占正军，一有征调辄妨耕作。所以土瘠野旷，兵后尤甚，金主闻国事日蹙，以前取会州时所掠人口悉纵还之。（《西夏书事》）冬十月，遣使如金报哀。（《金史·哀宗本纪》）
十一月，蒙古攻灵州。
𪾢遣嵬名令公帅十万众赴援，蒙古主渡河逆战，击败之。（《元史·太祖本纪》及《察罕传》。按《译史》作李见率五十营来援。）金遣人来贺正旦。（《金史·交聘表》）
遣使如金，请停使聘。
以蒙古深入，兵事方殷也。（《金史·交聘表》。按金元遗山《赵秉文墓志》载：今宣徽舜卿使河湟，夏人多问公及王黄华起居状。朝廷因以公报聘，已而辍不行。）
金遣中奉大夫完颜履信、昭毅大将军太府监徒单居正来吊祭。（《金史·交聘表》）
蒙古主进次盐州川，遂围中兴府。（《元史·太祖本纪》）
西夏称二年（按《西夏书事》谓，见以国势濒危，即位不改元，仍称乾定。而《纪事年表》以是年为宝庆元年。《纪元编》及《纪元表》俱不载，惟《纪元表》于丙戌夏，德旺弟见称元年，不书年号，与史失其年号合。）
春，蒙古主留兵攻城，自率师渡河，攻积石州，取之。（《元史·太祖本纪》）进攻兀纳剌城。
守城者为夏宗室子，城陷不屈死。其子惟忠方七岁，求从父死。蒙古将异之，执以献其宗王哈扎尔，留养之。（《新元史·李恒传》。按《姚牧庵集·中书左丞李公家庙碑》：太祖平西夏，其宗有守兀纳城者，独战死不下，子惟忠尚少，求从父死云云。据此恒祖父乃夏之宗室，旧史以为夏主之子，误。兀纳即《秘史》兀剌孩、《元史》兀良哈之对音。）
三月，蒙古破沙州。
蒙古主遣忽都铁穆儿招谕州将，州将伪降，以牛、酒犒师，而设伏以待。忽都铁穆儿至，伏发，马踬，几被获。千户昔里钤部授以所乘马，还兵击败夏兵，遂破沙州。（《元史·昔里铃部传》）
夏四月，右丞相高良惠卒。
良惠忠恳，有经济才。遵顼时数论事，不见信。德旺立，首进和金三策，两国遂修好。及德旺不遣任子，力谏不纳，退谓人曰：“祸在是矣。”已，遵顼、德旺相继薨，蒙古兵至，见不能措一谋。良惠内镇百官，外厉将士，日夕拒守，自冬入夏，积劳成疾，僚佐劝自爱，良惠抚膺叹曰：“我世受国恩，不能芟除祸乱，使寇深若此，何用生为？”遂卒，年六十七。吏民悲泣。见哭临其丧三，城中夺气。（《西夏书事》）
五月，与蒙古阿术鲁战于台剌合察儿之地，败绩。
蒙古时尽克夏城邑，其民穿凿土石以避锋镝，免者百无一二，白骨蔽野。蒙占主避暑于六盘山，见方坚守中兴。蒙主遣察罕入城，谕以祸福。（《元史》阿术鲁、察罕等传）
六月，太白入东井，地大震，宫室多坏，王城夜哭。（《西夏书事》）见力屈出降。
诸将议屠中兴，察罕力谏止之。时诸将争掠子女、金帛，惟耶律楚材独收遗书及大黄药材。既而，士卒病疫，得大黄辄愈，所活几万人。先是，蒙古主来攻，见（《元史译文证补》作失都儿忽）自念屡败，今已全境被扰，不能复振，惟有乞降。因遣使入蒙古军，愿立誓归诚，谓不敢望收之为子。蒙古主允其请。又以备贡物、迁民户，须展限一月，乃得自来朝谒。蒙古主亦允之。告以“今我尚病，且无来。令脱仑扯儿必前往安抚。”会蒙古主卒，诸将遵遗命，取见杀之。（《元史·太祖本纪》及《察罕传》、《耶律楚材传》，《元史译文证补》）
是岁，见遣精方匦匣使王立之如金，未复命，国亡。
金主以立之本官居申州，主管唐、邓、申、裕等处夏国降户，给上田千亩，牛具农作。有高智耀者，河西人，世仕夏国。曾祖逸，大都督府尹。祖良惠，右丞相。智耀登本国进士第，以夏亡隐居贺兰山不仕。元太宗召见，辞归。西夏自宋太平兴国七年继捧献土，后继迁复立国，失而复得，抗横宋、辽、金、元，视四国之强弱，以为向背，至是乃亡，共二百馀年。（《金史·交聘表》及《西夏传》。《元史·高智耀传》。按《续通志》注：西夏自拓跋赤辞纳款于唐，阅五代迄宋，据有西土，历年久远。《宋史》载其历世二百五十八年，止自彝殷入宋以后概之。锺渊映《建元考》断自元昊称帝为始，自元昊以景祐元年甲戌改元宝元，戊寅称帝，至宝庆三年丁亥国灭，凡一百九十四年。）
余撰《西夏纪》成，窃叹西夏一代，其所以抗横宋、辽、金者，史虽称偭向无常，视三国之势强弱以为异同，要其所以能然则非仅此。夫西夏三败宋军，两挫辽锋，皆当宋、辽极盛之世。三川之役，刘平授馘；好水之战，任福捐躯。定川致怀敏之亡，南壁促宗真之败。彼其桀骜自雄，俨然两大可以鞭{ 垂}，岂仅与抗。然犹可曰：元昊知兵善战，宋、辽诸将非其匹也。若与金争秦、巩、邠、泾，则当遵顼之世。遵顼以状元而作天子，其雄才大略，不必如继迁、元昊之杰出，而远交近攻，联宋联蒙，兵争十年不解，亦若有恃不恐者，何哉？则以西夏崇尚儒术，陈经立纪，虽见称史册，而其所以能敌强邻，则自出祖像以示人，当王霸之自命，其武功亦实有足称者。宋李忠定之言曰：“夏人每欲入寇，必聚兵于数路之会境，举国而来，号称百万，精壮居前，老弱居后。去则反是。故能深入吾地，破城寨、掳人畜，动辄如意。”又曰：“夏人非有高爵厚禄，以宠战士。然而人人习骑射、乐战斗、耐饥渴，其视冒矢石、蹈锋刃、死行阵，若谈笑然。故能惊边徼、摩封疆，出没飘暴，不可制驭。”又曰：“夏人之法，战胜而得首级者，不过赐酒一杯，酥酪数斤。其赏之如此其轻也。然而得大将，覆大军，则其首领往往不次拔而用之。故其战斗，轻首级而不争，乘利逐北，多致大胜。”又曰：“夏人狡狯多诈而善谋。强则叛乱，弱则请和。叛则利于虏掠、侵犯边境，和则岁赐金缯，若固有之。以故数十年，西鄙用师，叛服不常，莫能得其要领。而其深谋远虑，常为积年之计。”其为忠定叹服如此。
再观《宋史》本传，所载军制及兵志，何常所奏“步跋子”、“铁鹞子”诸名称，知西夏以武立国。十六司之职掌，四十溜之军容，决非不习战阵、侥幸立功者可比。故当其盛也，潼关反锁，金明仰攻，嫚书肆“指斥乘舆”之言；露布驰“直据长安”之语，金戈铁马，泼喜、撞郎，虽韩、范西边之经营，卒未能损其毫发，而史氏乃谓足寒其心胆，殊失夸张。
及其衰也，昧偭向之道，不知联金以拒蒙，而反联蒙以蹙金，致唇亡齿寒，金源不振，夏社亦墟，精锐尽于十年战争，终于两败，此则失策之甚者。
要自继迁立国，以至见亡，其间谊辟英君数作，元昊无论已，继体守文，莫如德明。德明以还，夏声益大。谅祚继元昊而立，弱而能强。秉常受制于母后，失而旋复。干顺享国最久，拓地亦广。仁孝文治有馀，武功不足；然能诛任得敬于僭窃之后，乾断独伸，犹能转危为安，不失令主。至纯佑不振，被逼权奸；生母罗氏，反赞废立，为族子求封于金，尤出意外。安全窃位不久，旋亦被废，盖若有天道焉。遵顼继立，兵祸接踵；禅位德旺，旋以忧卒。至见，不二年而亡，则又不独有天道，盖有人事焉。
夫西夏以河内、外数州之地，而能抗三大国，搘拄至二百年之久。则夫地大于西夏数倍，人民众于西夏数十倍；而一经变乱，内忧外患，随以俱来，如火之燎原，不能扑灭；又从而炀之，以至于不可救；内不能保境息民，外不能折冲御侮；徒为内哄私斗，以自逞其恣睢；傲睨之雄，而不知螳螂、黄雀之喻之行将自及，闻西夏之风，其能无愧也乎！