金陵李翁，——逸其名，——有城两别业，多妖异，键其户有年矣。一日，故人子黄生来假寓。李告以异，而黄固言不畏，不得已，从之。
居数日，有叟自内出，鬚鬓皓朗，衣冠甚古。黄知其妖也，叱之曰：“若何人来此何为”叟曰：“以君独处，欲来共破寂寥耳。君固解事者，何乃效嵇生灭灯耶我紫溪洞长也，君第安之。无所苦。”自是辄与谈论终日，词义风骞，语多奇奥。黄甚厚之，而秘不以告李。
李使仆觇焉。及其门，无所睹，但见黄端坐。语刺刺不休，若与宾客偶谈状，归以告李。李召黄诘焉，则曰无之。李曰：“是必有异，不去且有患。”赠以白金，遣之归。黄不欲，至谓李无主人情，乃下逐客令，殆厌我不输僦屋资，故反以金诮我也，乃辞其金，并益以己金还之，求僦别业以终岁。
李固长者，辞而谢焉，然观其词气之间，颇若迷罔，益患之。乃预买一舟，约舟子曰：“客登即发。”而召黄，醉以酒，遣二仆舁之行，并束其装置舟中，即解缆迳去，比黄觉，已数十里矣。黄念叟甚挚，欲返舟。舟于知其放，勿听也。
行数日，叟忽至舟中，让黄曰：“我与若好友，即去，何得不告我”黄谢之，以情诉。叟笑曰：“固知之。欲返乎易易耳”舟子闻之，揣知妖妄，举篙将击之。叟忽曳黄登岸，飞腾而去，他舟及岸上见者，无不骇绝也。舟子亟回棹白李，使视诸别业，阒其无人焉。
叟既偕黄至旧所，曰：“此地殊扰，吾已别僦一室，盍迁焉”黄从之。行二里许，至—处榛莽塞径，室宇荒秽。复前行，入一小门，越曲巷三四，则回廊曲榭，雕题画壁，广厦数十间。便有童子二人出迎客，而笑语之声自帘幕间出者，复娇韵可听也。叟曰：“此老夫菟裘。非佳客良友，未许至此。”黄谢之。
居数日，款留甚厚。是时苗年三十馀，所遇多侘異，睹此豪华，而无聊不平之慨，不觉形于颜色。一日，酒后淡心，叟谓黄：“何郁郁不乐第言所慾，某悉能为君效一臂。”黄笑曰：“吾屡试不售，而愿望颇奢，若得今科状头足矣！”叟踌躇曰：“不可。若次科，即亦无难。”黄曰：“君适言之，何遽有难词，得毋诳乎”叟良久乃曰：“往朝南海，或有济，然终不敢必也。”久之，未有行意。黄促之，与俱往。
及半途，过一神庙，叟惊惧变色，惨然曰：“君累我，祸至交矣！速反避！”黄方欲问故，忽阴霾障天，雨雹如矢，雷电交作，砰訇若崩山塌谷。黄急避入庙，而叟不见。既而雨收天霁。出迹之，见巨鳞长二丈馀，死于庙门外。踉跄而返。
非非子曰：蛇之于友，诚善矣。而卒以妄举触法，君子惜之。嗟乎，名之不可以悻觊也也！一衿之青，犹关禄籍，况于巍科首选乎以是恶蛇之险而嗤黄生之愚也。